文|财天COVER陈大壮上门服务

“莫得作念管帐科目腾挪，莫得作念钞票欠债表荫庇”，工商银行在2024年净赚3669亿元，完纯碎利润增长0.5%。但自2022年以来，工商银行的净利润增速已通顺3年下跌。行长刘珺坦言，工商银行压力大，要闯出一条新路。

01、日赚10亿元

跟着一季度扫尾，各银行2024年年报接踵发布。

当作“天地行”，2024年工商银行仍在“驱驰”。总钞票48.82万亿元，同比增长9.2%；客户贷款超28万亿元，同比增多2.3万亿元；客户入款近35万亿元，同比增多超1.3万亿元。

另外，在营收8218.03亿元，同比减少2.5%的情况下，净利润3669.46亿元，同比增长了0.5%，高出于日赚10亿元。

工商银行行长刘珺在近日举行的功绩发布会上示意：“旧年净利润同比增长0.5%，这样大的规模还能完结正增长是拦阻易的。计划宏不雅利率环境和表里部商场变化等成分后，工商银行的创收智商和价值创造智商并莫得缩小，咱们恒久还保执强盛的动能。”

正如刘珺所言，穿越低息差环境是银行业共同靠近的情况。

2024年末，比较交易银行平均净息差1.52%，全年下跌17个基点来说，工商银行净息差为1.42%，同比下跌19个基点。工商银行称，净息差下行主如若受贷款商场报价利率（LPR）下调、存量房贷利率疏通、入款期限结构变动等成分影响。

为了嘱咐这种情况，不少银行的操作是，比拼着镌汰入款利率，压低入款期限，部分银行入款利率出现“倒挂”快活。

但刘珺以为，金融机构仍多半存在“规模情结”，而况以“内卷”和非感性竞争的容貌完结规模推广，削弱了利率政策的传导效果，主要贯通时贷款利率“下行快”和入款利率“降不动”两个方面。他强调，“工商银行强项不打价钱战。”

对于功绩，他进一步示意，工商银行并莫得作念管帐科目之间的腾挪，也莫得作念钞票欠债表的荫庇，是用真实的收入增长来促进向成本商场的正向陈述。

工商银行的股东陈述果真丰厚。2024年，工商银行全年拟派发现款股息达1097.73亿元，占归母净利润的比例为30.0%。其中包括2024年中期分成511.09亿元，期末拟分成586.64亿元。

工商银行副行长段红涛在功绩发布会上示意，自2006年上市以来，工商银行一直保执较高的分成水平，累计为境表里股东创造现款分成陈述跨越了1.5万亿元，近几年分成率踏实在30%以上。

数据裸露，工商银行的分成金额，2015年于今10年时候达9600多亿元，已接近1万亿元。

此外，2024年工商银行A股、H股涨幅分别为44.8%、36.4%，以年均股价缱绻，A股、H股的股息率分别达到5.32%和7.49%。“不错说，工商银行股票的投资价值照旧比较高的。”段红涛称。

02、房地产业贷款仅排第6位

钞票、股价、利润、分成，都是外界能直不雅看到工商银行的显性轮廓。

但这家金融巨头深端倪的抗风险智商，通过进一步拆解年报，得以逐一呈现。

工商银行的营业开销在2024年同比减少了213亿元，其中“信用减值吃亏”这一项数字大幅减少，也即是说工商银行推测可能无法收回的计提成本款项在2024年完结了大幅减少。

具体的营收组成中，工商银行在2024年度利息净收入与非利息收入接近“二八结构”，利息净收入6374.05亿元，占营业收入的77.6%。固然金额比上年减少176.08亿元，但亦然现时业内净利息收入额最高的银行。

从孳生钞票表中不错看到上门服务，统统27.6万亿元客户贷款及垫款，为工商银行孝敬了9379.38亿元的利息收入；投资带来3652.08亿元的利息收入。

这两项，是利息收入的大头。

2024年，工商银行非利息收入1843.98亿元，下跌1.9%，占营业收入的比重为22.4%。另外，其他非利息收益750.01亿元，比上年增多63.01亿元，增长9.2%。

底下重心要讲的是，工商银行的贷款对象都是哪些，利息收入都从谁的身上来。

抑制2024年末，工商银行个东说念主客户增至7.6亿多户，对公客户增至1300多万户；公司类贷款总数为17.48万亿，个东说念主贷款总数为8.96万亿；公司入款总数为15.51万亿，个东说念主入款总数为18.54万亿。

也即，该行对外向公司贷出的钱，是向个东说念主贷出的钱的两倍多。而公司客户在工商银行入款的钱，不如个东说念主客户在工商银行入款的钱多。

家喻户晓，银行贷款利息是银行最开阔的收入来源之一，胜仗影响银行的净息差。贷款规模扩大时常意味着利息收入增多，从而擢升银行的净利润。相背，领受的入款要开销利息，是要破钞利润的。

在如今的大环境下，不少银行为“没贷款”而发愁，而工商银行钞票总数较上一年增长了超4万亿，且把最主要的客户稳住了——2024年末，对公客户比上年末增多128.99万户，公司类贷款比上年末增多13370.19亿元。

按行业分袂，工商银行贷款守旧行业的前三位为：交通运输、仓储和邮政业，制造业，租出和商务就业业。对公业务中，风险较高的房地产业仅排第6位。

从不良贷款率看，前三个行业均未跨越2%，而房地产业为4.99%。这种结构想必亦然工商银行收入踏实的开阔原因之一。

总体来看，公司类不良贷款2766.31亿元，同比减少161.14亿元，不良率1.58%，下跌0.23个百分点。

年报中工商银行示意，本行执续股东行业信贷结构优化疏通，加大实体经济发展守旧力度，助力发展新质分娩力。投向制造业、政策性新兴产业、绿色发展等规模贷款增速分别为13.7%、16.7%、19.1%，专精特新“小巨东说念主”企业有贷户掩饰率擢升3个百分点。

工商银行现时需要警惕的，是零卖业务方面的风险敞口。比较公司类贷款的61.6%占比，个东说念主贷款占比为31.6%，其中，个东说念主住房贷款、个东说念主消费贷款、个东说念主谋划性贷款、信用卡透支金额占比分别为21.5%、1.5%、5.9%、2.7%，除个东说念主住房贷款数额不才降外，其他三项都有不同进度的增长。

而占比最高的个东说念主住房贷款不良率较2023年是擢升的，从0.44%增长到0.73%。其他三项不良贷款率也较旧年增长至2.39%、1.27%和3.50%。

合座来说，个东说念主不良贷款1028.27亿元，增多420.70亿元，不良贷款率1.15%，飞腾0.45个百分点。

对此，工商银行提倡了不少惩办步履，包括股东不良钞票处置化解，作念好个东说念主贷款钞票质料管控等。

03、异日还将怎么跑？

工商银行在2024年阅历了一件大事，更换行长。

2024年4月30日，在行长一职空白近3个月后，工商银行晓示，刘珺任中国工商银行党委副布告。随后很快，5月起，刘珺任该行行长。

刘珺，甘肃通渭东说念主，出身于1972年，现年53岁。本科就读于中国东说念主民大学金融系，领有好意思国俄克拉何马州东北州立大学工商经管硕士学位、中国香港理工大学工商经管博士学位，著有《新经济范式的非典型与非平衡》《金融论衡》等书。

他英文水平高，与海外金融东说念主士、经济学家对话自在，而况引经据典、引经据典，被业界视为“学者型行长”。

刘珺的银行从业训戒亦十分丰富。

大学毕业后，他先是到光大银行责任，伊始仅仅又名海外业务部外汇交往员，一皆升职后，2010年12月，时年38岁的刘珺被栽植为光大银行副行长，亦然光大银行最年青的副行长。

在此时间，他深度参与银行业里程碑事件，包括2003年首开中国搭理业务先河、2005年中国非金融机构债券首批刊行等。

2016年10月，刘珺扫尾了20年的光大银行履职时光，出任中国投资有限牵累公司副总司理。

2020年7月，刘珺重回银行系统，出任交通银行党委副布告、行长，这亦然国有六大行中第一位“70后”行长。

刘珺在交通银行的亮眼责任完了，通过财报不错看出。2020年至2023年，交通银行净利润从快要800亿涨到900多亿，不良贷款率逐年下跌，分别为1.67%、1.48%、1.35%和1.33%。

针对现时银行业多半存在的息差压力，刘珺坦言，工商银行压力大，但也要闯出一条新路。2025年，工商银即将力求在海外化等方面发力，并力求完结收入多元化。

他说起，“工商银行A股和H股年度的涨幅分别是44.8%和36.4%，年度分成接近1100亿元。这放在职何一家上市公司身上都是高出可不雅的数额”。

事实上，2024年年底、2025岁首，以工商银行为代表的银行股集体大涨，“在银行入款不如买银行股票”等话题，一度登上热搜。

2024年12月25日，工商银行市值一度跨越中国迁徙，坐上A股衰老的位置。

有网友称，“工商银行能涨这样多，要津照旧它家的风控逍遥，加上金融科技参加，这市值涨得安如盘石！”

经济学学士、知乎用户“皮耶霍”对《财经宇宙》评价说念：工商银行“天地行”的称号来源，更多是来自于其巨大的体量和钞票规模，但时常会被东说念主淡薄的是，工商银行对科技鼎新的参加力度和对遵循的极致追求在银行业相通亦然“独⼀档”的存在。

他例如称，早在2008年，中国工商银行就照旧洞开了个东说念主网上银行小额售汇业务，推出了稀客版个东说念主网上银行，以舒服客户的相反化个性化就业需求，同期启动在世界范围内狂妄确立自助银行和自动柜员机。而彼时其他银行的主流“鼎新”业务是电话银行业务。

凭借着这种“代差级别”的鼎新想维，从2012年启动工商银行的电子银行交往额启动遥遥开端于其他四大银行。

而当第三方迁徙支付出现后，工商银行又于2015年发布了互联网金融品牌e-ICBC。

《财经宇宙》从工商银行年报中提真金不怕火的数据裸露，2024年，工商银行金融科技参加285.18亿元；金融科技东说念主员3.6万东说念主，占全行职工的8.6%；数字化业务占比99%；2024年末，个东说念主手机银行客户5.88亿户，迁徙端月活超2.6亿户，均保执同行第一。

“皮耶霍”示意，工商银行在互联网金融的大潮冲击下，依然是所有银行系统里互联网金融体系最竣工、科技含量最高的企业。

工商银行的可投资性，使得各路资金束缚加码。2023年10月，中央汇金斥资4.7亿元，脱手增执包括工商银行在内的四大行统统超1亿股股份。

抑制2024年底，中央汇金在工商银行执股数目超1240亿股，执股比例达34.79%。

2024年12月底，吉祥东说念主寿发布公告称，委派吉祥钞票经管有限牵累公司投资工商银行H股股票，于2024年12月20日达到工商银行H股股本的15%，左证港股商场规则，触发吉祥东说念主寿举牌。

推测2025年，工商银行营收、利润能否完结正增长？

刘珺颇为自信：“商场的发展长久会创造好多的不笃定性和好多的变化，但我向诸君甘心，咱们一定会走到商场平均值的上头，一定会跟商场走出大概一致的方针，而况在商场均值之上，完结工商银行对利益联系方的合理陈述。”

年报发布后，中国银行证券以为，工商银行当作国有行龙头，钞票规模人人第一。国内商场份额开端同行上门服务，业务结构多元，详尽谋划韧性较强。广发证券倪军团队推测，该行2025年、2026年归母净利润增速分别为0.38%、2.57%。